Grandes bancos de EE.UU. pueden manejar riesgo de los bienes de oficinas

Si bien los bancos más grandes de Estados Unidos enfrentan una exposición «problemática» a los bienes raíces comerciales, en especial de oficinas, son lo suficientemente grandes para gestionarla. Ésa es la conclusión de S&P después de revisar las actualizaciones del cuarto trimestre de nueve grandes bancos del país: JPMorgan Chase, Bank of America, Bank of New York Mellon, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Wells Fargo y State Street.

«Los bienes comerciales de oficinas siguen siendo problemáticos, pero representan solo una pequeña parte de los préstamos de los GSIB», dijo S&P en una nota publicada en Market Watch, operado por Dow Jones & Co. que se publica independientemente de Dow Jones Newswires y The Wall Street Journal.

Los bancos analizados son conocidos como bancos sistémicamente importantes a nivel global, ya que se encuentran entre las instituciones financieras más grandes de Estados Unidos y contribuyen al funcionamiento de la maquinaria económica del país. S&P también incluye a Northern Trust Corp en su análisis, porque está al nivel de los bancos de custodia State Street y BNY Mellon.

El 2023 fue un año difícil debido al aumento de las tasas de interés, menos acuerdos de fusiones y adquisiciones y ofertas públicas iniciales, mas el fracaso de Silicon Valley Bank y otros prestamistas regionales. Una amenaza que aún ronda es la disminución de las valoraciones de las oficinas como componente de los inmuebles comerciales debido a que más personas trabajan desde casa a raíz de la pandemia de COVID-19.

Pero si bien los grandes bancos estadounidenses son los mayores prestamistas de bienes raíces comerciales por volumen de dólares, la actividad crediticia en ese sector representa un porcentaje relativamente pequeño de sus carteras generales. «El CRE de oficinas sigue siendo problemático, pero representa sólo una pequeña parte de los préstamos de GSIB», dijo S&P en la nota del MarketWatch.

«Las propiedades de oficinas siguen siendo las más vulnerables, dados los cambios estructurales, pero representan un porcentaje bajo de los préstamos», dijo S&P. «Dicho esto, las tasas sustancialmente más altas agregan obstáculos tanto a los precios de CRE como a la capacidad de refinanciamiento, sin importar el tipo de propiedad».

Al analizar las cifras de los trimestres más recientes, S&P dijo que las tasas de pérdida de todos los préstamos han aumentado modesta pero consistentemente en los últimos trimestres. «Los préstamos morosos siguen siendo bajos, pero seguirán aumentando a medida que el ciclo crediticio se normalice», dijo S&P. «Esperamos un mayor deterioro, ya que las tasas más altas, la desaceleración de los indicadores económicos y la inflación probablemente afectarán el desempeño de los préstamos».

Sin embargo, los GSIB ofrecen «sólidas perspectivas de rentabilidad a pesar de una posible caída de las ganancias en 2024», dijo S&P. Los ingresos por comisiones podrían aumentar en algunos segmentos, como las hipotecas y la banca de inversión, especialmente si las tasas bajan. Se espera que los ingresos por operaciones comerciales se mantengan relativamente saludables, con una rentabilidad «fuerte», dijo S&P.